Pryse digitale fx opsies

Digitale Opsie Wat is 'n digitale Opsie A digitale opsie is 'n opsie waarvan die uitbetaling is vasgestel na die onderliggende aandeel oorskry die voorafbepaalde drempel of trefprys. Dit is ook bekend as 'n binêre of all-of-niks opsie. 'N digitale opsie hang net op een stelling wat of die onderliggende bate verval in die geld by die vervaldatum. As die onderliggende bate verval in die geld, is die opsie outomaties beoefen. Afbreek van digitale Opsie Alhoewel digitale opsies kan verskyn maklik om te wees, hulle is anders as vanilla opsies en kan verhandel op ongereguleerde platforms. Daarom kan hulle 'n hoër risiko van bedrog te voer. Beleggers wat wil belê in binêre opsies moet platforms wat gereguleer word deur die Securities and Exchange Commission (SEC), die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) of ander reguleerders gebruik. Die waarde van die uitbetaling bepaal by die aanvang van die kontrak en nie die geval is afhanklik van die grootte van die prys van die onderliggende beweeg. Dus, of 'n belegger in die geld deur 1 of 5, die bedrag wat hy ontvang sal dieselfde wees. Sedert digitale opsies is redelik maklik om te verstaan, kan hierdie tipe opsie meer aantreklik as gewone vanielje Europese of Amerikaanse opsies wees. Digitale Opsie Call Byvoorbeeld, dink dat die Standard Poors 500-indeks (SP 500 Indeks) verhandel teen 2090 by 12:45 op 2 Junie 'n handelaar is optimisties oor die SP 500 Indeks en is van mening dat dit sal handel bo 2100 voor die einde van daardie verhandelingsdag op 2 Junie die handelaar aankope 10 SP 500 Indeks 2100 kontant-of-niks call opsies op die SP 500 Indeks op 12:45 vir 50 per kontrak. As die SP 500 indeks bo 2100 sluit aan die einde van die verhandeling dag, op 2 Junie, die handelaar sal 100 per kontrak, of 'n wins van 50 per kontrak ontvang. Aan die ander kant, as die SP 500 Indeks sluit onder 2100, die handelaar verloor al van sy belegging, of 500. Digitale verkoopopsie In teenstelling met 'n digitale koopopsie, 'n digitale verkoopopsie is 'n lomp weddenskap op 'n onderliggende sekuriteit. Byvoorbeeld, veronderstel dat 'n handelaar is lomp op die SP 500 Indeks en glo dit sal sluiting onder 2070 op 2 Junie Op 12:45 die handelaar aankope 10 SP 500 Indeks 2070 kontant-of-niks verkoopopsies 30 per kontrak. As die SP 500 Indeks sluit onder 2070, sal die handelaar wins 70, of 100 minder 30 per kontrak. Maar, as die SP 500 indeks bo 2070 sluit, die handelaar ontvang nothing. Options op geldeenheid kan 'n bietjie verwarrend om die prys veral vir iemand wat isnt gebruik om die terminologie van die mark, veral met die eenhede wees. In hierdie pos sal ons die trappe af te breek om pryse 'n FX opsie gebruik te maak van 'n paar verskillende metodes. Een daarvan is om die Garman Kohlhagen model gebruik (wat 'n verlenging van die Black Scholes modelle vir FX) en die ander is om Swart 76 gebruik en prys die opsie as 'n opsie op 'n toekoms. Ons kan ook hierdie opsie óf as 'n koopopsie of as 'n verkoopopsie prys. Is die veronderstelling dat jy 'n opsie pricer om hierdie berekeninge te doen. Jy kan 'n gratis verhoor van ResolutionPro vir hierdie doel. Sit opsie op GBP, koopopsie op dollar waardasiedatum: 24 Desember 2009 vervaldatum: 7 Januarie 2010 lokoprys as van 24 Desember: 1,599 uitoefeningsprys: 1,580 Volatiliteit: 10 GBP risiko koers: 0.42 USD risiko koers: 0.25 veronderstelde: pound1,000,000 GBP verkoopopsie op FX voorbeeld Eerste, goed kyk na die opsie te plaas. Die huidige lokoprys van die geldeenheid is 1,599. Dit beteken 1 GBP 1,599 dollar. So het die dollar / GBP koers moet daal tot onder die staking van 1,580 vir hierdie opsie te wees in-die-geld. Ons sit nou die insette bo in ons opsie pricer. Let ons tariewe hierbo, jaarliks ​​saamgestel, Wet / 365. Hoewel die algemeen hierdie tariewe sal aangehaal word as enkelvoudige rente, Wet / 360 vir dollar, Wet / 365 vir GBP en wed behoefte om hulle te skakel na alles samestelling / daycount ons pricer gebruike. Is die gebruik van 'n Gereralized Black Scholes pricer, wat dieselfde is as Garhman Kohlhagen wanneer dit gebruik word met FX insette. Ons resultaat is 0,005134. Die eenhede van die resultaat is dieselfde as ons insette wat dollar / GBP. So as ons verskeie hierdie deur ons veronderstelde in GBP kry ons lei tot dollar as die GBP eenhede kanselleer. 0.005134 USD / GBP x pound1,000,000 GBP 5134 dollar opsie Call op FX voorbeeld Nou kan hardloop in dieselfde voorbeeld as 'n koopopsie. Ons Keer ons lokoprys en oefening te GBP / USD eerder as USD / GBP wees. Hierdie keer is die eenhede is in GBP / USD. Om dieselfde resultaat in dollar te kry, het ons verskeie 0.002032 GBP / USD x 1580000 dollar (die veronderstelde in dollar) x 1,599 USD / GBP (huidige plek) 5134 dollar. Let op die insette van ons pricer, ons is nou die gebruik van die dollar koers as binnelandse en GBP as die buitelandse. Die belangrike punt van hierdie voorbeelde is om te wys dat sy altyd belangrik om die eenhede van jou insette te oorweeg as wat sal bepaal hoe om dit te omskep in die eenhede wat jy nodig het. FX Opsie op Future voorbeeld Ons volgende voorbeeld is om dieselfde opsie as 'n opsie op 'n toekoms met behulp van die Black 76 model prys. Ons sien daarna prys vir die geldeenheid op die vervaldatum is 1,5991 Ons sal dit gebruik as ons onderliggende in ons Swart opsie pricer. Ons kry dieselfde resultaat as ons geprys met behulp van die Black-Scholes / Garman Kohlhagen modelle. 5134 USD. Vir meer inligting oor die wiskunde agter hierdie modelle kyk help. derivativepricing. Hier is meer oor Besluite ondersteuning vir buitelandse valuta afgeleides. Koop Free Trial Gewildste PostsFX Eksotiese Options Dag Een Oorsig van die grondbeginsels Fundamentals komponente van buitelandse valuta risiko: voorspelers, swaps en vanielje opsies FX opsies mark: wie doen wat en waarom Software Solutions: wat verkoper bied wat - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volmaster. Murex, ICY, Reuters Pryse en verskansing in die Black-Scholes model Black-Scholes / Merton model in FX Afleiding van die waarde van 'n oproep en sit opsie Gedetailleerde bespreking van die formule Grieke: delta, gamma-, theta, rho, Vega, Vanna , Wolga, homogeniteit en verhoudings tussen Grieke vanilla opsies Put-bel gelykheid, sit-bel simmetrie, buitelandse binnelandse simmetrie Kwotasie konvensies in FX, OTM en delta-konvensies Datums: handel dag, premie betaling dag, oefening / verstryking tyd, dag nedersetting Settlement , versprei, gaan verwerking, teenpartyrisiko Eksotiese kenmerke: uitgestelde betaling, voorwaardelike betaling, uitgestel aflewering, kontant-nedersetting, Amerikaanse en Bermudase oefening regte, cut-offs en bevestiging mark data: tariewe, vorentoe punte, ruil punte, versprei Workshop: vergewis jouself met pryse sagteware en mark kwotasies volatiliteit geïmpliseerde teen historiese Kwotasie in terme van deltas volatiliteit appels volatiliteit glimlag: termyn-struktuur, skeef, risiko terugskrywings en skoenlappers volatiliteit bronne Interpolasie en ekstrapolasie regoor die wisselvalligheid glimlag oppervlak: SABR, Vanna-Wolga, Reiswich - Wystup Stuur wisselvalligheid Workshop: Bou jou eie interpolasie instrument vir wisselvalligheid glimlag, te bereken Grieke in terme van deltas, verskansing wisselvalligheid risiko, afleiding van die staking van die delta met glimlag Strukturering met vanilla opsies risiko ommekeer en deelnemende vorentoe Spreads en seemeeue aan weerskante, droes, skoenlappers, CONDORS Digitale opsies Workshop: Struktureer jou eie seemeeu. Sluit verkope marge. Los op vir nul-koste. Bereken delta en Vega heining. Bespreek bod-vra verspreiding. Analiseer glimlag effek Dag Twee Strukturering en Vanna-Wolga-pryse Eerste Generasie Exotics: Produkte, pryse en Verskansing Digitale opsies: Europese en Amerikaanse styl, enkel en dubbel versperring Barrier opsies: enkel en dubbel, klop-in en knock-out, KIKOs, eksotiese versperring opsies Saamgestelde en paaiement Asiatiese opsies: opsies op die geometriese, rekenkundige en harmoniese gemiddelde Power, Terugblik, kieser, paylater Workshop: Verskansing n knock-out met 'n risiko ommekeer. Bou jou eie semi-statiese verskansing instrument, bespreek vorentoe wisselvalligheid risiko Aansoeke struktureer dubbele munt en ander FX gekoppel deposito Gestruktureerde voorspelers: haai vorentoe, bonus vorentoe, reeks-reset vorentoe-FX gekoppel rentekoersruiltransaksies en kruis valuta swaps Eksotiese spot en vorentoe dryf Workshop: Strukturering oefeninge: bou strukture, op te los vir 'n nul koste, glimlag aanpassing, bie-vra versprei Vanna-Wolga pryse Hoe hoër-orde afgeleides beïnvloed die prys Vanna-Wolga pryse benadering Gevallestudie: een-touch, een-touch snor Bespreking model risiko en alternatiewe: stogastiese wisselvalligheid Workshop: pryse van versperring opsies met glimlag Oorsig van Market Models stogastiese wisselvalligheid modelle Heston 93: model eienskappe, kalibrasies, pryse, voor-en nadele Plaaslike volatiliteit: eienskappe, voor - en nadele stogastiese Plaaslike volatiliteit hibriedemodelle Super - Replication van versperring opsies: die gebruik van hefboom beperkinge en sy eerste orde benadering - die versperring verskuiwing. Meng super-replikasie en Vanna-Wolga Dag Drie Tweede Generasie Exotics, Pryse en verskansing kwessies Die Stamboom van rolstoel en Touch Options Workshop en Bespreking: vanielje en een-touch: Hoe om die heelal van versperring en raak opsies uit sleutel boustene bou. Residuele risiko en beperkings. Statiese, semi-statiese en dinamiese verskansing benaderings munt Exotics buite Standard rolstoel en Touch Options Eksotiese funksies in opsies (vanielje): uitgestelde betaling, voorwaardelike betaling, uitgestelde lewering, kontant-nedersetting, Amerikaanse en Bermudase oefening regte, cut-offs en bevestiging eksotiese versperring en raak opsies faders, gange, kumulatiewe voorspelers, teiken verlossing voorspelers (TRFs) Stuur begin opsies, stap-ups Tyd opsies Variansie en wisselvalligheid Swaps Workshop: Struktuur en prys jou eie akkumulatiewe vorentoe. Smile aanpassing. Simulasie hulpmiddel vir TRFs. Bespreking van TRF verskansing Multi-Currency Exotics Produk oorsig met aansoeke: quanto opsies, mandjies, versprei, beste OVS, buite hindernisse Korrelasie: geïmpliseer korrelasies, korrelasie risiko en verskansing, geldeenheid driehoeke en tetrahedrons Pryse in Black-Scholes model: analitiese, binomiaal bome en Monte Carlo Workshop: Pryse en korrelasie verskansing 'n twee-geldeenheid beste van: bereken jou eie sensitiwiteite en heining Vega en korrelasie risiko Lang Termyn FX Opsies (gewoonlik bygedra deur die gasspreker) Ontwikkeling van Basis Spreads produkreeks, FX-gekoppelde effekte, langtermyn vanielje en PRDCs modellering benaderings Bespreking van risiko funksies en modellering vereistes Hou my op die hoogte van hierdie kursus via emailDefinition Barrier opsies is deel van eksotiese opsies. Hulle verskil van die standaard (of vanielje) opsies deurdat ekstra kriteria om te bepaal of hulle nie kan geaktiveer word of / uitgeoefen of nie. Met vanielje opsies die onderliggende lokoprys is in vergelyking met die trefprys om te besluit of ons oefen dit of nie. Op die top van die trefprys, eksotiese opsies versperring prys (e): kan enkel of dubbel versperring pryse. Gedurende die lewe van die opsie, sal die onderliggende lokoprys vergelyk word met die versperring, as sodanig, eksotiese opsies word gesê 8220path dependent8221. Tipes hindernisse in / uit 'n versperring vlak sal bepaal of die opsie geaktiveer of gedeaktiveer. Wanneer die lokoprys kruisies 'n in versperring, sal die opsie geaktiveer. Wanneer die lokoprys kruisies 'n buite versperring, sal die opsie gedeaktiveer word. Up / Down Wanneer verhandel, kan die versperring wees bo of onder die lokoprys. Versperring is wanneer bokant die lokoprys. Versperring is af wanneer onder die lokoprys. Die lys van kombinasie van hierdie twee tipes gee 4 tipes versperring opsies: Oorweging 'n opsie kan 'n oproep of 'n te sit, en versperring kan wees bo of onder die staking, totaal van kombinasies is eintlik 16. Terminologie Wanneer die handel gereelde versperring opsies, die versperring is uit die geld: As die versperring is in, is opsies genoem klop in versperring opsies. As die versperring is uit, is opsies genoem klop versperring opsies. Wanneer die handel omgekeerde versperring opsies, die versperring is in die geld: As die versperring is in, is opsies genoem skop in versperring of reverse klop in opsies. As die versperring is uit, is opsies genoem kick uit versperring of omgekeerde klop opsies. Grafiese Opsomming: die 16 kombinasies Klop-out hindernisse As die lokoprys die versperring voor verstryking raak, is opsies gedeaktiveer. Vir call opsies: klop versperring opsie oproep vir verkoopopsies: Sit Klop uit versperring opsie Klop-in hindernisse: Sodra die lokoprys die versperring raak voordat verstryking, is opsies geaktiveer. Vir call opsies: Bel Klop in versperring opsies vir verkoopopsies: Sit Klop in versperring opsies Pryse van Europese enkele struikelblok opsies Merton (1973) verskaf die eerste analitiese formule vir 'n down en out koopopsie. Toe ek in 1993 Reiner en Rubinstein het geslote vorms ontwikkel om die prys van alle kombinasies van Europese enkele struikelblok opsies te bereken. Theyve gebaseer die vorms op die Swart amp Scholes raamwerk. Pryse gesluit vorms: Reiner amp Rubinstein (1993) Delta gesluit vorms: Delta Barrier Options Pryse vir versperring opsies word deur die volgende kombinasies van die A, B, C amp D vorms. Dieselfde reël vir Delta. Knock-out Pryse Vir knock-out call opsies: sak en as. versperring is uit die geld (S GT H) Klop-uitroep met staking Dit versperring (X LT H): B 8211 D Klop-uitroep met staking GT versperring (X GT H): A 8211 C op en uit. versperring is in die geld (S Dit T) Reverse Klop-uitroep met staking Dit versperring (X LT H): ABC 8211 D Reverse Klop-uitroep met staking GT versperring (X GT H): 0 Vir Klop-blus opsies : Tot en uit. versperring is uit die geld (S Dit T) Klop-blus met staking Dit versperring (X LT H): A 8211 C Klop-blus met staking GT versperring (X GT H): B 8211 D down en out: versperring is in die geld (S GT H) Reverse klop-blus met staking Dit versperring (X LT H): 0 Reverse klop-blus met staking GT versperring (X GT H): ABC 8211 D klop-in pryse vir Knock - in call opsies Down en in. versperring is uit die geld (S GT H) Knock - in gesprek met staking Dit versperring (X LT H): A-B D Knock - in gesprek met staking GT versperring (X GT H): C Up en in. versperring is in die geld (S Dit T) Reverse Klop-in gesprek met staking Dit versperring (X LT H): BCD Reverse Knock - in gesprek met staking GT versperring (X GT H): 'n Vir domino-in verkoopopsies: Up en in. versperring is uit die geld (S Dit T) Knock - in sit met staking Dit versperring (X LT H): C Knock - in sit met staking GT versperring (X GT H): A B D Down en in. versperring is in die geld (S GT H) Reverse Knock - in sit met staking Dit versperring (X LT H): 'n omgekeerde Knock - in sit met staking GT versperring (X GT H): BCD Hierdie inskrywing is geplaas op 21 Mei, 2014, 14:32 en word in bewaring gehou onder Afgeleides. Jy kan al die antwoorde op hierdie inskrywing volg deur RSS 2.0. Jy kan laat 'n antwoord. of trackback vanaf jou eie site. Understanding Opsie Pryse laai die speler. Jy kan sukses gehad het die mark klop deur die handel voorrade met behulp van 'n gedissiplineerde proses wat 'n mooi skuif óf op of af voorsien. Baie handelaars het ook opgedoen die selfvertroue om geld te maak in die aandelemark deur die identifisering van een of twee goeie aandele wat 'n groot skuif gou kan maak. Maar as jy nie weet hoe om voordeel te trek uit wat beweging, kan jy gelaat word in die stof laat woon. As dit klink soos jy, dan miskien is dit tyd om te oorweeg die gebruik van opsies om jou volgende skuif te speel. Hierdie artikel is 'n eenvoudige faktore wat jy in ag moet neem as jy van plan is om opsies handel voordeel te trek uit voorraad bewegings te verken. Opsie Pryse Voordat gewaag in die wêreld van handel opsies, moet beleggers 'n goeie begrip van die faktore wat die waarde van 'n opsie bepaal het. Dit sluit in die huidige voorraad prys, die intrinsieke waarde. tyd om verstryking of die tydwaarde. wisselvalligheid. rentekoerse en kontant dividende betaal. (As jy nie weet oor hierdie boustene, kyk na ons Opsie Basics en 'opsie prysing tutoriale.) Daar is verskeie opsies pryse modelle wat hierdie parameters gebruik om die billike markwaarde van die opsie te bepaal. Van hierdie, die Black-Scholes model is die mees algemeen gebruik. Op baie maniere, opsies is net soos enige ander belegging in wat jy nodig het om te verstaan ​​wat bepaal hul prys om dit te gebruik om voordeel te trek uit beweeg die mark. Hoofdrywers van 'n Options Prys Kom ons begin met die primêre aandrywers van die prys van 'n opsie: huidige voorraad prys, intrinsieke waarde, tyd om verstryking of tydwaarde, en wisselvalligheid. Die huidige voorraad prys is redelik voor die hand liggend. Die beweging van die prys van die voorraad op of af 'n direkte - hoewel nie gelyke - uitwerking op die prys van die opsie. As die prys van 'n voorraad styg, sal die meer geneig die prys van 'n koopopsie styg en die prys van 'n verkoopopsie sal val. As die aandeelprys daal, dan sal die omgekeerde waarskynlik gebeur met die prys van die oproepe en wan. (Vir verwante leesstof, sien ESOs: Die gebruik van die Black-Scholes model.) Intrinsieke Waarde Intrinsieke waarde is die waarde wat 'n bepaalde opsie sou hê as dit vandag is uitgeoefen. Eintlik is die intrinsieke waarde is die bedrag waarmee die trefprys van 'n opsie is in die geld. Dit is die deel van 'n opsies prys wat nie verlore gaan as gevolg van die verloop van tyd. Die volgende vergelykings kan gebruik word om die intrinsieke waarde van 'n oproep te bereken of sit opsie: koopopsie intrinsieke waarde Onderliggende Aandeel huidige prys Call Strike Prys verkoopopsie intrinsieke waarde Sit Strike Prys Onderliggende Aandeel huidige prys die intrinsieke waarde van 'n opsie weerspieël die effektiewe finansiële voordeel dat sou die gevolg wees van die onmiddellike uitoefening van die opsie. Eintlik is dit is 'n opsies minimum waarde. Opsies handel by die geld of uit die geld het geen intrinsieke waarde. Byvoorbeeld, kan sê General Electric (GE) stock is verkoop teen 34,80. Die GA 30 koopopsie sou 'n intrinsieke waarde van 4,80 (34,80 30 4,80) het omdat die opsiehouer sy opsie om GA aandele te koop op 30 en dan omdraai en outomaties verkoop hulle in die mark vir 34,80 kan uitoefen - 'n wins van 4,80. In 'n ander voorbeeld, sou die GA 35 koopopsie 'n intrinsieke waarde van nul (34,80 35 -0,20), want die intrinsieke waarde nie negatief kan wees. Dit is ook belangrik om daarop te let dat intrinsieke waarde werk ook op dieselfde manier vir 'n verkoopopsie. Byvoorbeeld, sou 'n GA 30 verkoopopsie 'n intrinsieke waarde van nul (30 34,80 -4,80), want die intrinsieke waarde nie negatief kan wees. Aan die ander kant, sou 'n GA 35 verkoopopsie 'n intrinsieke waarde van 0,20 (35 34,80 0,20) het. Tydwaarde Die tydwaarde van opsies is die bedrag waarmee die prys van 'n opsie oorskry die intrinsieke waarde. Dit is direk verband hou met hoeveel tyd 'n opsie het totdat dit verval, asook die wisselvalligheid van die voorraad. Die formule vir die berekening van die tydwaarde van 'n opsie is: Tydwaarde opsieprys intrinsieke waarde Hoe meer tyd 'n opsie het totdat dit verval, hoe groter is die kans dit sal eindig in die geld. Die tyd komponent van 'n opsie verval eksponensieel. Die werklike afleiding van die tydwaarde van 'n opsie is 'n redelik komplekse vergelyking. As 'n algemene reël, sal 'n opsie 'n derde van sy waarde in die eerste helfte van sy lewe en twee derdes verloor gedurende die tweede helfte van sy lewe. Dit is 'n belangrike konsep vir sekuriteite beleggers omdat die nader jy aan verstryking, hoe meer van 'n gewemel van die onderliggende sekuriteit is nodig om 'n impak die prys van die opsie. Tydwaarde word dikwels na verwys as ekstrinsieke waarde. (Vir meer inligting, lees die belang van die tyd waarde.) Tyd waarde is basies die risikopremie wat die opsie verkoper vereis om die opsie koper verskaf die reg om te koop / verkoop die voorraad na die datum waarop die opsie verval. Dit is soos 'n versekeringspremie van die opsie hoe hoër die risiko, hoe hoër is die koste om die opsie te koop. weer te kyk na die voorbeeld van bo, as GA verhandel teen 34,80 en die een-maand tot verstryking GA 30 koopopsie verhandel teen 5, die tydwaarde van die opsie is 0,20 (5,00-4,80 0,20). Intussen het met GA verhandel teen 34,80, 'n GA 30 koopopsie verhandel teen 6.85 met nege maande tot verstryking het 'n tyd waarde van 2.05. (6,85-4,80 2.05). Let daarop dat die intrinsieke waarde is dieselfde en al die verskil in die prys van dieselfde trefprys opsie is die tydwaarde. 'N opsies tydwaarde is ook baie afhanklik van die wisselvalligheid in die sin dat die mark verwag dat die voorraad sal vertoon tot verstryking. Vir aandele waar die mark nie verwag dat die voorraad te veel te beweeg, sal die opsies tydwaarde relatief laag wees. Die teenoorgestelde is waar vir meer vlugtige voorrade of diegene met 'n hoë beta. hoofsaaklik as gevolg van die onsekerheid van die prys van die voorraad voor die opsie verval. In die tabel hieronder, kan jy die GA voorbeeld wat reeds bespreek sien. Dit wys die verhandelingsprys van GE, 'n paar staking pryse en die intrinsieke en tyd waardes vir die oproep en verkoopopsies. General Electric word beskou as 'n voorraad met 'n lae wisselvalligheid met 'n beta van 0,49 vir hierdie voorbeeld. Amazon Inc. (AMZN) is 'n baie meer wisselvallig voorraad met 'n beta van 3,47 (sien Figuur 2). Vergelyk die GA 35 koopopsie met nege maande tot verstryking van die AMZN 40 koopopsie met nege maande tot verstryking. GA net 0,20 om te beweeg voordat dit by die geld, terwyl AMZN het 1,30 om te beweeg voordat dit by die geld. Die tydwaarde van hierdie opsies is 3,70 vir GE en 7,50 vir AMZN, dui op 'n beduidende premie op die opsie AMZN as gevolg van die vlugtige aard van die AMZN voorraad. Figuur 2: Amazon (AMZN) Dit maak - 'n opsie verkoper van GA sal nie verwag dat 'n aansienlike premie te kry, want die kopers nie die prys van die voorraad verwag om aansienlik te beweeg. Aan die ander kant, kan die verkoper van 'n AMZN opsie verwag om 'n hoër premie ontvang as gevolg van die vlugtige aard van die AMZN voorraad. Eintlik, wanneer die mark glo 'n voorraad sal baie wisselvallig wees, die tydwaarde van die opsie styg. Aan die ander kant, wanneer die mark glo 'n voorraad sal minder wisselvallig wees, die tydwaarde van die opsie val. Dit is die verwagting deur die mark van 'n aandele toekomstige volatiliteit wat is die sleutel tot die prys van opsies. (Hou lees oor hierdie onderwerp in die ABC van Opsie Volatiliteit.) Die effek van wisselvalligheid is meestal subjektiewe en dit is moeilik om te kwantifiseer. Gelukkig is daar 'n hele paar sakrekenaars wat gebruik kan word om skatting wisselvalligheid help. Om dit selfs meer interessant te maak, is daar ook verskeie vorme van wisselvalligheid - met geïmpliseerde en historiese feit dat die meeste opgemerk. Wanneer beleggers kyk na die wisselvalligheid in die verlede, is dit genoem óf historiese wisselvalligheid of statistiese wisselvalligheid. Historiese Volatiliteit help jou die moontlike omvang van die toekomstige bewegings van die onderliggende aandeel te bepaal. Statisties, sal twee derdes van alle voorkomste van 'n aandeelprys gebeur binne plus of minus een standaardafwyking van die aandele te beweeg oor 'n vasgestelde tydperk. Historiese wisselvalligheid kyk terug in die tyd om te wys hoe wisselvallig die mark is. Dit help opsies beleggers om te bepaal watter uitoefeningsprys is die mees geskikte te kies vir die spesifieke strategie wat hulle in gedagte het. (Vir meer inligting oor wisselvalligheid lees, sien deur historiese wisselvalligheid toekomstige risiko te meet. En die gebruike en beperkinge van Volatiliteit.) Geïmpliseerde wisselvalligheid is wat geïmpliseer word deur die huidige markpryse en word gebruik met die teoretiese modelle. Dit help om die huidige prys van 'n bestaande opsie stel en help opsie spelers om die potensiaal van 'n opsie handel te evalueer. Geïmpliseer wisselvalligheid maatreëls wat opsie handelaars verwag toekomstige volatiliteit sal wees. As sodanig, geïmpliseer wisselvalligheid is 'n aanduiding van die huidige sentiment van die mark. Hierdie sentiment word weerspieël in die prys van die opsies help opsies handelaars om die toekomstige volatiliteit van die opsie en die voorraad op grond van huidige opsie pryse te bepaal. Die bottom line 'n voorraad belegger wat belangstel in die gebruik van opsies om 'n potensiële skuif in 'n voorraad moet verstaan ​​hoe opsies word geprys vang. Behalwe die onderliggende prys van die voorraad, die sleutel determinates van die prys van 'n opsie is die intrinsieke waarde - die bedrag waarmee die trefprys van 'n opsie is in-die-geld - en sy tydwaarde. Tydwaarde is verwant aan hoeveel tyd 'n opsie het totdat dit verval en die opsies wisselvalligheid. Wisselvalligheid is van besondere belang vir 'n voorraad handelaar wat wil opsies gebruik om 'n bykomende voordeel. Historiese wisselvalligheid bied die belegger 'n relatiewe perspektief van hoe wisselvalligheid impak opsies pryse, terwyl huidige opsie pryse bied die geïmpliseerde wisselvalligheid wat die mark op die oomblik verwag in die toekoms. Kennis van die huidige en verwagte wisselvalligheid wat in die prys van 'n opsie is noodsaaklik vir enige belegger wat wil voordeel te trek uit die beweging van 'n aandele prys. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie rekord. 'N Bedrag n huiseienaar moet betaal voordat versekering sal dek die skade wat veroorsaak word deur 'n orkaan.